Esta plaza es un pintoresco rincón histórico de Madrid. Anteriormente, se llamaba San Salvador, nombre que proviene de la iglesia que se encontraba allí, pero posteriormente fue renombrada. Dar un paseo por esta plaza ofrece la oportunidad de ver la capital desde una perspectiva inesperada, rodeados de un ambiente tranquilo y silencioso.
La plaza es en realidad más bien un pequeño patio. Se cree que esta fue la plaza que Goya representó en su cuadro "La expulsión de los jesuitas", pintado en 1767. Conservando su aspecto medieval, la plaza se destaca por los tres edificios que la conforman:
1. El Ayuntamiento, construido en 1640 por Gómez de Mora, recuerda al estilo de la Plaza Mayor, cuyo entorno también fue diseñado por de Mora. Destacan las ventanas de ojiva en el alto tejado, la mampostería de ladrillo y las torrecillas rematadas en aguja en las esquinas. Inicialmente, la casa consistorial presentaba un aspecto sombrío, pero tras 30 años, la moda cambió y el edificio fue decorado al estilo barroco entonces en boga. Más tarde, el futuro autor del Museo del Prado, Juan de Villanueva, añadió un espacioso balcón desde el que la familia real podía observar los eventos de la plaza, especialmente las procesiones durante la celebración del Corpus Christi.
2. La Casa de Cisneros, unida al ayuntamiento por un arco, presenta una fachada plateresca. Fue construida en 1537 para el célebre educador, sobrino del cardenal Cisneros, fundador de la Universidad de Alcalá de Henares, la más antigua de España.
3. La Torre de los Lujanes, erigida en el siglo XV, es considerada el edificio más antiguo de Madrid. Existe una leyenda que cuenta que en 1525, el monarca francés Francisco I estuvo cautivo tras los muros de esta casa durante un año. Su encarcelamiento terminó cuando fue obligado a firmar un tratado de paz y a contraer matrimonio legal con Eleonora, hermana del emperador Carlos V.
En el centro de la plaza se alza el monumento a don Álvaro de Bazán, comandante de un navío de guerra español y héroe de la batalla de Lepanto en 1571.
