Es una de las plazas más concurridas de la capital. Cuando hace calor, madrileños y visitantes disfrutan del sol en sus terrazas, y siempre está abarrotada de gente admirando los sorprendentes edificios que conservan el espíritu del Madrid de los Austrias y las construcciones medievales. También fue durante mucho tiempo un barrio morisco, hogar de una comunidad musulmana que mantuvo sus tradiciones y religión tras separarse de la población cristiana.
En los siglos XIII y XIV, esta plaza era el centro de la ciudad y alberga un mercado popular, título que luego asumió la vecina Plaza Mayor. Aún así, en los alrededores de la plaza vivieron grandes familias cuyo legado se puede contemplar hoy en día: el Palacio de los Vargas y el Palacio de la Princesa de Anglona. El palacio de los Lasso de Castilla fue utilizado a menudo por los Reyes Católicos en sus visitas a Madrid. En el siglo XVI, existía un pasadizo elevado que comunicaba los dormitorios de los Reyes Católicos con la tribuna de la iglesia de San Andrés. En ese palacio vivieron Juana la Loca y su esposo Felipe el Hermoso.
La plaza esconde otra joya superviviente: el Jardín del Príncipe de Anglona, que aún permanece oculto a los ojos de los curiosos. Se encuentra al fondo de la plaza, frente a la Capilla del Obispo. Es uno de los pocos jardines nobiliarios del siglo XVIII que se conservan, a medio camino entre un jardín árabe y uno romántico. Siglos después, sigue siendo un oasis de paz y tranquilidad donde siempre reina un ambiente apacible.
Hoy en día, la plaza se asocia más bien a aperitivos, tapas y agradables sobremesas. La noche comienza aquí con una cerveza en uno de los muchos bares y otros establecimientos típicos de Madrid.
